Como funcionam as operações de M&A? Guia completo!
Entenda o que são as fusões e aquisições? Vamos explorar o funcionamento interno das operações de M&A. Confira!
A consolidação de empresas através das operações de M&A (Mergers and Acquisitions), ou “Fusões e Aquisições”, é um fenômeno empresarial crucial.
Além de criar valor, essas estratégias buscam reforçar a competitividade no mercado.
Para compreender melhor, neste artigo mostramos quais são as operações de M&A, desde sua definição até os diferentes tipos.
À vista disso, entenda quais são as vantagens e desafios associados, com destaque para exemplos notáveis tanto no contexto brasileiro quanto global.
O que são as operações de M&A?
As operações de M&A podem ser divididas em dois tipos principais: fusões e aquisições.
Na fusão, duas empresas do mesmo porte se unem para formar uma nova entidade, e cada uma das empresas originais deixa de existir.
Já em relação à aquisição, acontece quando uma empresa adquire outra por meio da compra de participação acionária majoritária.
Dessa maneira, ela incorpora as operações da segunda empresa, que deixa de ser independente.
Posto isso, as operações de M&A podem envolver:
- Compra;
- Venda;
- Reorganização de empresas;
- Partes de empresas (estabelecimento, patentes, contratos, ações, quotas, etc).
O objetivo principal dessas operações é utilizar a sinergia existente entre diferentes negócios, assim o todo pode ter maior valor que a soma das partes.
Quais são os benefícios das operações de M&A?
As operações de M&A podem trazer vários benefícios para as empresas envolvidas, desde cooperação até o controle da organização.
Sinergias operacionais
Quando duas companhias possuem produtos ou serviços similares, bem como combinam as operações, é possível criar oportunidades.
Dessa maneira, os empresários podem alcançar a redução de custos e aumento da eficiência mediante economias de escala, como:
- Combinação de plantas;
- Redução de redundância de pessoal;
- Compras maiores de insumos com desconto.
Além disso, a empresa pode aumentar o crescimento de suas operações em novos mercados, ou até mesmo, em mercados existentes.
Por consequente, elas aumentam o poder de precificação da empresa dada, e diminuem a concorrência.
Sinergias financeiras
As empresas que se unirem iram possuir operações maiores, ou seja, podem se beneficiar de maiores notas de crédito e custos de financiamento mais baixos.
Isso em decorrência da previsibilidade das receitas e do fluxo de caixa, assim como maior capacidade de endividamento e maiores benefícios tributários.
Diversificação
A união das receitas operacionais e dos riscos específicos de cada empresa pode gerar uma diversificação que abaixa o risco da empresa combinada.
Ou seja, torna suas operações mais estáveis e confiáveis.
Esse fator é fundamental quando a combinação é entre firmas que atuam em indústrias distintas.
Controle organizacional
Em síntese, algumas empresas são mais eficientemente administradas do que outras.
Sendo assim, uma fusão ou aquisição pode gerar reestruturações administrativas que melhoram a eficiência das operações e geram valor.
Exemplos de operações de M&A
As operações de M&A são muito comuns no mercado, desse modo, existem vários exemplos de sucesso e fracasso no Brasil e no mundo.
Alguns dos casos mais famosos são:
Ambev
Uma das maiores marcas de bebidas alcoólicas, nasceu da fusão entre a Antarctica e a Brahma no final da década de 1990.
Mediante a essa fusão, criou-se a maior cervejaria da América Latina e a quinta maior do mundo.
Posteriormente, a Ambev se fundiu com a belga Interbrew e depois com a americana Anheuser-Busch, formando a AB InBev, a maior cervejaria do mundo.
Itaú Unibanco
O maior banco privado do país e da América Latina surgiu da fusão entre o Itaú e o Unibanco em 2008.
Com isso, foi criado uma instituição financeira com mais de 40 milhões de clientes, mais de 5 mil agências e mais de R$ 1 trilhão em ativos.
Tal fusão foi considerada uma das maiores da história no Brasil.
Disney-Fox
Podemos citar também que em 2019, a Disney concluiu a aquisição da 21st Century Fox por US$ 71 bilhões.
Em decorrer disso, se tornou dona de franquias como:
- X-Men;
- Avatar;
- Os Simpsons;
- National Geographic.
A operação foi uma das maiores da indústria do entretenimento e fortaleceu o poder da Disney no mercado de streaming, com o lançamento do Disney+.
Qual profissional pode auxiliar na abertura de uma operação de M&A
Em geral, as operações de M&A são processos estratégicos que podem gerar valor e competitividade.
No entanto, elas também envolvem riscos e desafios que exigem planejamento, avaliação e execução cuidadosos.
Por isso, é importante contar com o apoio de profissionais especializados em M&A para conduzir as negociações com segurança e eficiência.
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